SMM導(dǎo)讀：2013年中國經(jīng)濟(jì)最大的期盼就在于新型城鎮(zhèn)化帶來的諸多機(jī)會(huì)。有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈究竟能不能分一杯羹？能分到多少？我們來看看國內(nèi)研究機(jī)構(gòu)的看法。
【城鎮(zhèn)化擴(kuò)大內(nèi)需】
發(fā)改委：城鎮(zhèn)化未來10年拉動(dòng)40萬億投資
城鎮(zhèn)化將在未來10年拉動(dòng)40萬億投資 。全世界最大的投資機(jī)會(huì)，就是中國的城鎮(zhèn)化。
國家信息中心張前榮：擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力在于城鎮(zhèn)化
據(jù)測算，中國城市人口每提高1個(gè)百分點(diǎn)，全國居民消費(fèi)將增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，直接帶動(dòng)GDP增長0.4個(gè)百分點(diǎn)。而城鎮(zhèn)化率每年提高1個(gè)百分點(diǎn)，可吸納1000多萬農(nóng)村人口進(jìn)城。每增加一個(gè)城市人口，則城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資至少需要10萬元，如此每年就需要1萬億元基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。如果再加上其他投資與個(gè)人消費(fèi)增長，未來20年中國的投資與消費(fèi)潛力巨大。因此，即便每年的出口增長率為零，也可以保證較高的增長。
【有色金屬能否分一杯羹？】
國聯(lián)安精選基金經(jīng)理施衛(wèi)平：隨著中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，有色金屬需求也將出現(xiàn)需求放緩的局面，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)大于整體性機(jī)會(huì)。看長點(diǎn)，全球需求還難說達(dá)到天花板，印度何時(shí)能復(fù)制“中國因素”也是未來的看點(diǎn)。現(xiàn)階段看，有色金屬行業(yè)不具備同時(shí)滿足需求快速恢復(fù)與流動(dòng)性明顯改善兩個(gè)條件的基本面，因此，我們對(duì)有色行業(yè)的投資機(jī)會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎。
國投瑞銀：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與“資源為王”并不矛盾，短期的周期波動(dòng)與長期的資源稀缺只是看問題的兩個(gè)角度。目前的科技水平不管經(jīng)濟(jì)如何轉(zhuǎn)型也不可能消滅社會(huì)對(duì)大宗商品的需求，而很多資源是不可再生的，儲(chǔ)采比也就幾十年，“資源為王”的說法長期看沒有問題。同時(shí)，我國未來轉(zhuǎn)型不管是城鎮(zhèn)化還是拉動(dòng)內(nèi)需，都不能武斷地說就會(huì)減少對(duì)有色金屬的需求。城鎮(zhèn)化一樣需要基礎(chǔ)建設(shè)，增加消費(fèi)不管是汽車還是家電都是有色金屬消耗大戶。
【有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈或受益于新型城鎮(zhèn)化】
關(guān)鍵詞：基建 房地產(chǎn) 環(huán)保 新材料 消費(fèi)品
宏源證券：推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，投資建設(shè)依然是基礎(chǔ)，作為強(qiáng)周期的有色金屬行業(yè)，其與“新型城鎮(zhèn)化的投資主題直接或者間接的主要涉及以下五個(gè)主題：其一是基建投資題材，涉及板塊內(nèi)軌交題材；其二是房地產(chǎn)投資相關(guān)題材，建筑型材備受矚目；其三新亮點(diǎn)節(jié)能環(huán)保、美麗中國題材；其四是“新型城鎮(zhèn)化”帶來的工程材料和機(jī)械材料等新材料相關(guān)主題；其五是耐用消費(fèi)品相關(guān)的投資主題。
關(guān)鍵詞：加工類
瑞銀證券：金屬價(jià)格反彈可能首先體現(xiàn)為下游加工企業(yè)訂單增加、開工率上升逐步向上傳導(dǎo)從而拉動(dòng)金屬需求，短期內(nèi)我們相對(duì)看好部分符合城鎮(zhèn)化主題的加工類企業(yè)（如鋁材等）。
關(guān)鍵詞：城際交通 基建 二三線城市房地產(chǎn)
中銀國際：未來新型城鎮(zhèn)化為地產(chǎn)行業(yè)帶來的機(jī)遇在于：未來城際交通的通達(dá)、小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施的改造，將抬升發(fā)達(dá)城市周邊三、四線城市土地價(jià)值。
關(guān)鍵詞：交通基建 房地產(chǎn)
中信證券：中央定調(diào)城鎮(zhèn)化建設(shè)，建筑類鐵路、公路投資持續(xù)向好，房地產(chǎn)投資和新開工投資明顯好轉(zhuǎn)。
關(guān)鍵詞：廢物利用處理 消費(fèi) 設(shè)備制造 環(huán)保 消費(fèi)
國信證券：城鎮(zhèn)化驅(qū)動(dòng)新興投資占比上升的機(jī)會(huì)
新一輪城鎮(zhèn)化的傳統(tǒng)投資占比將減少，但這并不意味著傳統(tǒng)投資的增速大幅回落，而這取決于經(jīng)濟(jì)的增長。從目前的中國來看，投資占比持續(xù)上升的行業(yè)集中在廢物利用處理、消費(fèi)類和設(shè)備制造等。而投資占比持續(xù)下降的行業(yè)集中在上游，如運(yùn)輸業(yè)。
同時(shí) ，為了解決城市發(fā)展中的問題，必將提升一些新的產(chǎn)業(yè)投資，而相關(guān)的板塊將受益：（1）與城市智能和智慧建設(shè)相關(guān)的板塊：包括智慧城市建設(shè)、智能交通和智能建筑、安防等。（2）城市交通和規(guī)劃建設(shè)相關(guān)的板塊：如公用事業(yè)管網(wǎng)和管道建設(shè)和制造；公交（如軌交）和節(jié)能環(huán)保交通運(yùn)輸工具的發(fā)展。（3）環(huán)保：十八大首提生態(tài)文明建設(shè)使得環(huán)保將成為長線主題。（4）縮小城鄉(xiāng)差距和收入倍增計(jì)劃下相關(guān)需求的提升。
關(guān)鍵詞：二三線城市房地產(chǎn) 水利 城軌 環(huán)保 裝備制造業(yè)
光大證券：沿著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、消費(fèi)下沉與升級(jí)、城鎮(zhèn)化所需農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化所需產(chǎn)業(yè)升級(jí)等四條主線出發(fā)，我們篩選并重點(diǎn)推薦以下行業(yè)：中西部地區(qū)二三線城市的中低端消費(fèi)：水利和城市軌道交通；節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造業(yè)。
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn) 基建 消費(fèi)
南京證券：新一輪周期正在孕育 看好新型城鎮(zhèn)化
整個(gè)地產(chǎn)價(jià)格向上的拐點(diǎn)開始顯現(xiàn)，尤其是一二線城市，但地產(chǎn)投資增速的提升有一定的滯后性，到明年下半年投資增速會(huì)有一個(gè)比較明顯的回升；而制造業(yè)復(fù)蘇更為緩慢，由于制造業(yè)嚴(yán)峻的形勢，投資的增長還是難超市場預(yù)期；基建投資到目前為止復(fù)蘇已經(jīng)非常明顯，明年上半年會(huì)繼續(xù)延續(xù)。總體來講，雖然未來新一輪的經(jīng)濟(jì)周期值得期待。
新型城鎮(zhèn)化過程蘊(yùn)含著較大的投資機(jī)會(huì)，主要是因?yàn)槌擎?zhèn)化的進(jìn)程意味著消費(fèi)觀念的升級(jí)，同時(shí)釋放巨大消費(fèi)潛力。
關(guān)鍵詞：中西部地區(qū)和東部中小城市房地產(chǎn)
銀河證券：目前中央層面的表態(tài)發(fā)生變化，李副總理多次表態(tài)中國未來幾十年最大的發(fā)展?jié)摿υ诔擎?zhèn)化，進(jìn)一步打開房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展空間。從李副總理歷年論述中發(fā)現(xiàn)，中國新型城鎮(zhèn)化的側(cè)重點(diǎn)在中西部地區(qū)和東部中小城市。